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Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

EMCORE COPO

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. März 2021 bis 28. Februar 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der EMCORE COPO Fonds investiert vor allem in US-Dollar denominierte festverzinsliche Wertpapiere wie Staatsanleihen, staatsgarantierte Anleihen sowie Unternehmensanleihen mit hoher Bonität (minimale Anforderung: BBB- nach der anerkannten Klassifizierung der Ratingagentur Standard & Poor‘s). Darüber hinaus wird in Optionen bzw. Optionsstrategien investiert. Der Optionenteil besteht aus sog. „OTC“ (d.h. außerbörslich gehandelten) – Währungsoptionen. Dabei dürfen Call- und Put-Optionen erworben wie auch geschrieben werden.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

28.02.2022 28.02.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 16.167.843,08 93,39 19.539.477,74 96,74
Optionen -1.138.751,77 -6,58 -1.518.623,99 -7,52
DTG 33.999,09 0,20 -146.131,05 -0,72
Bankguthaben 2.214.398,79 12,79 2.248.570,45 11,13
Zins- und Dividendenansprüche 107.561,37 0,62 151.425,27 0,75
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -72.421,74 -0,42 -76.635,31 -0,38
Fondsvermögen 17.312.628,82 100,00 20.198.083,11 100,00

Im Laufe des Geschäftsjahres wurde die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit des Collateral-Bond-Portfolios reduziert und beträgt zum Ende des Berichtszeitraums 0,61 Jahre. Auf der Kreditqualität wurden keine größeren Veränderungen vorgenommen, die durchschnittliche Qualität des Bond-Portfolios liegt bei hohen AA+, 55% des Gesamtportfolios verfügt über die Bestnote AAA. Die durchschnittliche Rendite des Portfolios beträgt zum Ende des Geschäftsjahres 0,9175 %. Über 80% des Collateral-Portfolios hat eine Laufzeit von < 365 Tagen. Das Bond-Portfolio kann dabei als gut diversifiziert bezeichnet werden und verfügt per 28.02.2022 über 32 Einzelpositionen. Auf Einzeltitelebene befinden sich vor allem Supranationale Unternehmen (u.a. Interamerikanische Entwicklungsbank, Europäische Investitionsbank, Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung oder Europäischer Stabilitätsmechanismus), Provinzanleihen (u.a. Provinz Manitoba, Provinz Britisch-Kolumbien oder Bundesland Nordrhein-Westfalen), Staatseigene Unternehmen (u.a. Kreditanstalt für Wiederaufbau, Temasek oder FMS Wertmanagement) sowie ausgezeichnete Unternehmensanleihen (u.a. Novartis, Nestle oder Microsoft). Auch auf regionaler- und Sektoren-Ebene darf das Bond-Portfolio als gut durchmischt bezeichnet werden.

Im Berichtszeitraum bis zum Jahresende 2021 entwickelte sich das Optionenportfolio erfolgreich und die Optionen waren für einen Wertzuwachs von insgesamt 14.63% im Fonds verantwortlich. Die Optionen waren dabei breit über die G10 + Singapore-Dollar verteilt. Der Fokus der im Fonds umgesetzten Strategie liegt auf der Extraktion von Volatilitätsprämien. In unserem Investmentprozess kommen hierfür vor allem systematische Analyseverfahren zum Einsatz, in welchen die Positionierung in den einzelnen Basiswährungen quantitativ tief gehalten wird. Desshalb ist das Derivatportfolio gesamtheitlich über alle Währungen ausgeglichen.

Die Eskalation des Ukraine-Konfliktes hat im letzten Monat des Berichtszeitraumes zu erheblichen Schwankungen im G10 Universum geführt. Die Diversifikation im Optionenportfolio konnten diese Volatilität in den Basiswerten absorbieren. Die implizite Volatilität verzeichnete einem Anstieg über alle G10 Währungspaare. Dieses Verhalten hat direkte Auswirkungen auf die Positionen im Optionsportfolio da im Optionsteil die Volatilitätsprämie vereinnahmt wird und dementsprechend short Volatiltäts-Positionen vorhanden sind. Bis zum 28.02.22 hat der Optionsteil mit 17.72% zu der Entwicklung der EMCORE COPO Strategie beigetragen. An dieser Stelle erwähnen wir den Zusammenhang zwischen der Volatilität und des Zeitwertes einer Option. Da die Volatilität am Verfall immer Null ist, erhöht sich im aktuellen Umfeld das Theta (Zeitwert der Option pro Tag).

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus verkauften Optionen.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. März 2021 bis 28. Februar 2022)1.

Anteilklasse USD: +15,06 %
Anteilklasse EUR: +14,10 %
Anteilklasse CHF: +13,67 %

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 28.02.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in USD
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 17.385.129,06 100,42
1. Anleihen 16.167.843,08 93,39
< 1 Jahr 13.174.632,08 76,10
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 2.793.603,00 16,14
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 199.608,00 1,15
2. Derivate -1.104.752,68 -6,38
3. Bankguthaben 752.833,79 4,35
4. Sonstige Vermögensgegenstände 1.569.204,87 9,06
II. Verbindlichkeiten -72.500,24 -0,42
III. Fondsvermögen 17.312.628,82 100,00

Vermögensaufstellung zum 28.02.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
28.02.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in USD
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen USD 16.167.843,08 93,39
Börsengehandelte Wertpapiere USD 13.554.811,08 78,29
Verzinsliche Wertpapiere USD 13.554.811,08 78,29
2,7500 % Asian Development Bank DL-Medium-Term Notes 2018(23)
US045167EH27
USD 300 300 0 % 101,662 304.986,00 1,76
1,8750 % Asian Development Bank DL-Medium-Term Notes 2019(22)
US045167EN94
USD 346 0 0 % 100,473 347.636,58 2,01
0,7500 % BNG Bank N.V. DL-Medium-Term Notes 2020(23)
XS2156607884
USD 700 700 0 % 99,465 696.255,00 4,02
2,0000 % British Columbia, Provinz DL-Bonds 2012(22) Ser.BCUSG-8
US11070TAB44
USD 400 400 0 % 100,682 402.728,00 2,33
2,3500 % Canadian Imperial Bk of Comm. DL-Covered Bds 2017(22) Reg.S
USC2428PBK69
USD 600 600 0 % 100,629 603.774,00 3,49
2,6250 % Erste Abwicklungsanstalt DL-Med.Term.Nts.v. 2019(2022)
XS1958650431
USD 800 0 0 % 100,014 800.112,00 4,62
2,1250 % Europäischer Stabilitäts.(ESM) DL-Med.-Term Nts 2017(22)Reg.S
XS1704649158
USD 570 0 0 % 100,785 574.474,50 3,32
2,1250 % European Bank Rec. Dev. DL-Medium-Term Notes 2017(22)
US29874QDA94
USD 700 0 0 % 100,027 700.189,00 4,04
2,2500 % European Investment Bank DL-Notes 2015(22)
US298785GX89
USD 400 0 0 % 100,654 402.616,00 2,33
1,6250 % European Investment Bank DL-Notes 2020(25)
US298785JB33
USD 200 0 500 % 99,804 199.608,00 1,15
0,2750 % FMS Wertmanagement DL-MTN-IHS Ser.50158 v.20(22)
XS2210039777
USD 200 200 0 % 99,851 199.702,00 1,15
1,7500 % Inter-American Dev. Bank DL-Medium-Term Bk Nts 2015(22)
US4581X0CN60
USD 400 0 0 % 100,109 400.436,00 2,31
2,5000 % Inter-American Dev. Bank DL-Medium-Term Bk Nts 2018(23)
US4581X0DA31
USD 500 0 0 % 101,245 506.225,00 2,92
0,2500 % International Bank Rec. Dev. DL-Medium-Term Notes 2020(23)
US459058JM61
USD 500 0 0 % 98,020 490.100,00 2,83
0,2500 % Kommunalbanken AS DL-Med.-T.Nts 2020(22) Reg.S
XS2251781519
USD 500 500 0 % 99,540 497.700,00 2,87
2,5000 % KommuneKredit DL-Medium-Term Notes 2019(22)
XS1964640426
USD 600 0 0 % 100,244 601.464,00 3,47
2,1250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2013 (2023)
US500769FK50
USD 600 600 0 % 100,934 605.604,00 3,50
2,1250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2017 (2022)
US500769HF48
USD 600 0 0 % 100,027 600.162,00 3,47
0,2500 % L-Bank Bad.-Württ.-Förderbank DL-MTN Serie 5619 v.21(23)
XS2336822254
USD 500 500 0 % 98,840 494.200,00 2,85
2,1000 % MANITOBA (PROVINCE OF)
US563469TX35
USD 700 700 0 % 100,605 704.235,00 4,07
2,3750 % Nestlé Holdings Inc. DL-Medium-Term Notes 2017(22)
XS1717575259
USD 1.000 500 0 % 100,900 1.009.000,00 5,83
1,8750 % Nordrhein-Westfalen, Land DL-MTN LSA v.19(22) Reihe 1483
XS2031318103
USD 900 0 0 % 100,464 904.176,00 5,22
2,4000 % Novartis Capital Corp. DL-Notes 2012(22)
US66989HAE80
USD 200 200 0 % 100,789 201.578,00 1,16
2,4000 % Novartis Capital Corp. DL-Notes 2017(17/​22)
US66989HAM07
USD 500 0 0 % 100,212 501.060,00 2,89
2,2500 % NRW.BANK DL-MTN-IHS Ausg.2KZ v.19(23)
XS2003710626
USD 200 200 0 % 101,166 202.332,00 1,17
2,3750 % Temasek Financial (I) Ltd. DL-Med.-T.Nts 2012(12/​23)Reg.S
US87973RAC43
USD 600 0 0 % 100,743 604.458,00 3,49
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD 2.214.872,00 12,79
Verzinsliche Wertpapiere USD 2.214.872,00 12,79
1,6250 % Japan Bk Internat. Cooperation DL-Bonds 2019(22)DTC
US471048CB28
USD 500 0 0 % 100,405 502.025,00 2,90
2,6500 % Microsoft Corp. DL-Notes 2015(15/​22)
US594918BH60
USD 200 200 0 % 100,933 201.866,00 1,17
2,0000 % Microsoft Corp. DL-Notes 2016(16/​23)
US594918BQ69
USD 600 0 0 % 100,955 605.730,00 3,50
2,1500 % VISA Inc. DL-Notes 2017(17/​22)
US92826CAG78
USD 500 500 0 % 100,591 502.955,00 2,91
2,5000 % Westpac Banking Corp. DL-Notes 2017(22)
US961214DQ36
USD 400 0 0 % 100,574 402.296,00 2,32
Nichtnotierte Wertpapiere USD 398.160,00 2,30
Verzinsliche Wertpapiere USD 398.160,00 2,30
0,2500 % Kommunalbanken AS DL-Med.-T.Nts 2020(22)144A 3C7
US50048MCX65
USD 400 400 0 % 99,540 398.160,00 2,30
Summe Wertpapiervermögen 2) USD 16.167.843,08 93,39
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
USD -1.104.752,68 -6,38
Devisen-Derivate USD -1.104.752,68 -6,38
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf) USD 15.356,41 0,09
Offene Positionen
EUR/​USD 1,2 Mio.
OTC
15.356,41 0,09
Optionsrechte USD -1.138.751,77 -6,58
Optionsrechte auf Devisen USD -1.138.751,77 -6,58
CrossR.AUD/​USD CALL 04.04.22 BP ,76 OTC
@10
AUD -8.000.000 AUD 0,001 -5.661,23 -0,03
CrossR.AUD/​USD PUT 04.04.22 BP ,69 OTC
@10
AUD -5.000.000 AUD 0,002 -6.710,00 -0,04
CrossR.AUD/​USD PUT 16.03.22 BP ,7 OTC
@10
AUD -5.000.000 AUD 0,001 -4.358,42 -0,03
CrossRate AUD/​CAD PUT 31.03.22 BP ,888 OTC
@10
AUD -7.000.000 AUD 0,001 -4.247,37 -0,02
CrossRate AUD/​JPY CALL 17.03.22 BP 86 OTC
@10
AUD -7.000.000 AUD 0,001 -6.731,78 -0,04
CrossRate AUD/​JPY PUT 17.03.22 BP 77 OTC
@10
AUD -7.000.000 AUD 0,000 -1.280,31 -0,01
CrossRate AUD/​NZD CALL 05.12.22 BP 1,15 OTC
@10
AUD -7.000.000 AUD 0,003 -15.282,41 -0,09
CrossRate AUD/​NZD CALL 11.07.22 BP 1,1 OTC
@10
AUD -8.000.000 AUD 0,005 -29.995,78 -0,17
CrossRate AUD/​NZD CALL 12.04.22 BP 1,08 OTC
@10
AUD 8.000.000 AUD 0,004 25.739,70 0,15
CrossRate AUD/​NZD CALL 12.04.22 BP 1,08 OTC
@10
AUD -8.000.000 AUD 0,004 -25.739,70 -0,15
CrossRate AUD/​NZD CALL 25.07.22 BP 1,15 OTC
@10
AUD -10.000.000 AUD 0,001 -4.238,66 -0,02
CrossRate AUD/​NZD PUT 05.12.22 BP 1 OTC
@10
AUD -7.000.000 AUD 0,001 -6.132,27 -0,04
CrossRate AUD/​NZD PUT 11.07.22 BP 1,03 OTC
@10
AUD -8.000.000 AUD 0,001 -8.576,03 -0,05
CrossRate AUD/​NZD PUT 25.07.22 BP 1 OTC
@10
AUD -10.000.000 AUD 0,000 -2.112,07 -0,01
Cross Rate CAD/​NOK PUT 05.05.22 BP 6,6 OTC
@07
CAD -5.000.000 CAD 0,001 -4.853,39 -0,03
CrossRate CAD/​JPY CALL 07.03.22 BP 94 OTC
@07
CAD -5.000.000 CAD 0,000 -74,91 0,00
CrossRate CHF/​NOK PUT 08.08.22 BP 8,9 OTC
@03
CHF -5.000.000 CHF 0,003 -18.009,72 -0,10
CrossRate EUR/​CAD CALL 11.04.22 BP 1,5 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,000 -1.892,42 -0,01
CrossRate EUR/​CHF CALL 06.09.22 BP 1,15 OTC
@01
EUR -7.000.000 EUR 0,000 -2.869,52 -0,02
CrossRate EUR/​CHF CALL 17.08.22 BP 1,15 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,000 -1.448,80 -0,01
CrossRate EUR/​CHF CALL 18.03.22 BP 1,065 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,000 -1.403,88 -0,01
CrossRate EUR/​CHF PUT 06.09.22 BP 1 OTC
@01
EUR -7.000.000 EUR 0,008 -63.797,70 -0,37
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@01
EUR -10.000.000 EUR 0,005 -56.458,24 -0,33
CrossRate EUR/​CHF PUT 17.08.22 BP ,99 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,006 -31.946,58 -0,18
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@01
EUR -5.000.000 EUR 0,036 -203.410,26 -1,17
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@01
EUR -5.000.000 EUR 0,001 -3.504,07 -0,02
CrossRate EUR/​JPY CALL 21.09.22 BP 140 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,003 -18.446,92 -0,11
CrossRate EUR/​JPY PUT 13.04.22 BP 124 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,004 -20.019,26 -0,12
CrossRate EUR/​JPY PUT 21.09.22 BP 115 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,004 -24.871,05 -0,14
CrossRate EUR/​NOK CALL 11.08.22 BP 11 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,004 -25.208,54 -0,15
CrossRate EUR/​NOK CALL 29.03.22 BP 11 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,000 -123,54 0,00
CrossRate EUR/​NOK CALL 29.03.22 BP 11 OTC
@01
EUR 5.000.000 EUR 0,000 123,54 0,00
CrossRate EUR/​NOK PUT 11.08.22 BP 9,5 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,006 -36.242,44 -0,21
CrossRate EUR/​NOK PUT 29.03.22 BP 9,5 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,000 -2.622,44 -0,02
CrossRate EUR/​NOK PUT 29.03.22 BP 9,5 OTC
@01
EUR 5.000.000 EUR 0,000 2.622,44 0,02
CrossRate EUR/​SEK CALL 24.03.22 BP 10,8 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,004 -21.046,89 -0,12
CrossRate EUR/​USD CALL 10.03.22 BP 1,28 OTC
@01
EUR 5.000.000 EUR 0,000 5,62 0,00
CrossRate EUR/​USD CALL 12.09.22 BP 1,28 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,000 -2.330,43 -0,01
CrossRate EUR/​USD CALL 16.05.22 BP 1,18 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,002 -9.046,57 -0,05
CrossRate EUR/​USD PUT 10.03.22 BP 1,1 OTC
@01
EUR 5.000.000 EUR 0,001 7.451,77 0,04
CrossRate EUR/​USD PUT 12.09.22 BP 1,1 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,012 -65.482,35 -0,38
CrossRate EUR/​USD PUT 16.05.22 BP 1,09 OTC
@01
EUR -5.000.000 EUR 0,005 -27.740,57 -0,16
CR GBP/​USD CALL 03.05.22 BP 1,42 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,000 -1.999,54 -0,01
CR GBP/​USD CALL 23.06.22 BP 1,475 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,000 -899,12 -0,01
CR GBP/​USD PUT 03.05.22 BP 1,29 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,002 -16.586,83 -0,10
CR GBP/​USD PUT 23.06.22 BP 1,275 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,004 -24.974,18 -0,14
CR GBP/​USD PUT 31.03.22 BP 1,31 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,002 -15.278,40 -0,09
CrossRate GBP/​CAD CALL 31.03.22 BP 1,76 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,000 -2.683,95 -0,02
CrossRate GBP/​CAD PUT 31.03.22 BP 1,666 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,002 -11.218,92 -0,06
CrossRate GBP/​CHF CALL 11.04.22 BP 1,3 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,000 -872,28 -0,01
CrossRate GBP/​CHF CALL 16.03.22 BP 1,28 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,000 -308,65 0,00
CrossRate GBP/​CHF CALL 21.07.22 BP 1,31 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,001 -10.017,85 -0,06
CrossRate GBP/​CHF PUT 11.04.22 BP 1,2 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,003 -18.297,85 -0,11
CrossRate GBP/​CHF PUT 21.07.22 BP 1,19 OTC
@04
GBP -5.000.000 GBP 0,008 -55.671,89 -0,32
CrossRate GBP/​NZD CALL 25.03.22 BP 2,05 OTC
@04
GBP -10.000.000 GBP 0,001 -9.850,11 -0,06
CrossRate GBP/​NZD PUT 25.03.22 BP 1,86 OTC
@04
GBP -10.000.000 GBP 0,000 -228,14 0,00
CrossRate NOK/​SEK CALL 19.04.22 BP 1,1 OTC
@28
NOK -30.000.000 NOK 0,004 -14.261,95 -0,08
CrossRate NOK/​SEK PUT 12.05.22 BP ,925 OTC
@28
NOK -30.000.000 NOK 0,000 -150,13 0,00
CrossRate NZD/​CAD CALL 31.10.22 BP ,96 OTC
@31
NZD -10.000.000 NZD 0,001 -5.511,57 -0,03
CrossRate NZD/​CAD PUT 31.10.22 BP ,82 OTC
@31
NZD -10.000.000 NZD 0,010 -68.481,54 -0,40
CrossRate NZD/​USD PUT 06.04.22 BP ,66 OTC
@31
NZD -7.000.000 NZD 0,005 -24.826,42 -0,14
CrossRate USD/​CAD CALL 04.05.22 BP 1,32 OTC
@02
USD -5.000.000 USD 0,002 -11.965,00 -0,07
CrossRate USD/​CAD CALL 08.04.22 BP 1,33 OTC
@02
USD -4.000.000 USD 0,001 -2.908,00 -0,02
CrossRate USD/​CAD CALL 12.04.22 BP 1,3 OTC
@02
USD -4.000.000 USD 0,003 -11.320,00 -0,07
CrossRate USD/​CAD CALL 17.08.22 BP 1,4 OTC
@02
USD -7.000.000 USD 0,002 -13.608,00 -0,08
CrossRate USD/​CAD PUT 03.03.22 BP 1,24 OTC
@02
USD -5.000.000 USD 0,000 -25,00 0,00
CrossRate USD/​CAD PUT 04.05.22 BP 1,18 OTC
@02
USD -5.000.000 USD 0,000 -315,00 0,00
CrossRate USD/​CAD PUT 08.04.22 BP 1,22 OTC
@02
USD -4.000.000 USD 0,000 -1.620,00 -0,01
CrossRate USD/​CAD PUT 17.08.22 BP 1,16 OTC
@02
USD -7.000.000 USD 0,001 -4.242,00 -0,02
CrossRate USD/​CHF CALL 21.04.22 BP ,94 OTC
@02
USD -6.000.000 USD 0,002 -13.092,00 -0,08
CrossRate USD/​CHF CALL 26.07.22 BP 1 OTC
@02
USD -5.000.000 USD 0,001 -3.095,00 -0,02
CrossRate USD/​CHF PUT 26.07.22 BP ,82 OTC
@02
USD -5.000.000 USD 0,000 -2.345,00 -0,01
CrossRate USD/​JPY PUT 07.09.22 BP 100 OTC
@02
USD -7.000.000 USD 0,001 -7.756,00 -0,04
CrossRate USD/​JPY PUT 29.04.22 BP 100 OTC
@02
USD -7.000.000 USD 0,000 -56,00 0,00
CrossRate USD/​JPY PUT 29.12.22 BP 100 OTC
@02
USD -7.000.000 USD 0,003 -23.457,00 -0,14
CrossRate USD/​NOK CALL 03.05.22 BP 9,75 OTC
@02
USD -6.000.000 USD 0,002 -14.880,00 -0,09
CrossRate USD/​NOK CALL 04.04.22 BP 9,8 OTC
@02
USD -5.000.000 USD 0,001 -3.085,00 -0,02
CrossRate USD/​NOK CALL 28.02.22 BP 9,2 OTC
@02
USD 7.000.000 USD 0,000 70,00 0,00
CrossRate USD/​NOK PUT 03.05.22 BP 8,25 OTC
@02
USD -6.000.000 USD 0,002 -11.850,00 -0,07
CrossRate USD/​NOK PUT 04.04.22 BP 8,25 OTC
@02
USD -5.000.000 USD 0,001 -3.180,00 -0,02
CrossRate USD/​NOK PUT 28.02.22 BP 8,45 OTC
@02
USD 7.000.000 USD 0,000 70,00 0,00
Devisenterminkontrakte (Kauf) USD 18.642,68 0,11
Offene Positionen
CHF/​USD 8,0 Mio.
OTC
74.505,32 0,43
EUR/​USD 4,2 Mio.
OTC
-55.862,64 -0,32
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds USD 752.833,79 4,35
Bankguthaben USD 752.833,79 4,35
USD – Guthaben bei:
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt USD 249.421,82 % 100,000 249.421,82 1,44
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt EUR 150.803,09 % 100,000 169.366,95 0,98
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt NOK 54.296,03 % 100,000 6.175,18 0,04
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt SEK 1.070,18 % 100,000 113,40 0,00
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt AUD 176.722,35 % 100,000 128.264,75 0,74
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt CAD 21.617,85 % 100,000 17.046,27 0,10
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt CHF 24.282,64 % 100,000 26.472,37 0,15
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt GBP 115.281,23 % 100,000 154.704,68 0,89
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt JPY 805,00 % 100,000 6,99 0,00
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt NZD 1.645,27 % 100,000 1.114,01 0,01
BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt SGD 200,00 % 100,000 147,37 0,00
Sonstige Vermögensgegenstände USD 1.569.204,87 9,06
Zinsansprüche USD 107.639,87 107.639,87 0,62
Forderungen aus Cash Collateral USD 1.461.565,00 1.461.565,00 8,44
Sonstige Verbindlichkeiten USD -72.500,24 -0,42
Zinsverbindlichkeiten USD -78,50 -78,50 0,00
Verwaltungsvergütung USD -51.701,15 -51.701,15 -0,30
Verwahrstellenvergütung USD -1.650,35 -1.650,35 -0,01
Lagerstellenkosten USD -2.672,98 -2.672,98 -0,02
Prüfungskosten USD -15.161,85 -15.161,85 -0,09
Veröffentlichungskosten USD -1.235,41 -1.235,41 -0,01
Fondsvermögen USD 17.312.628,82 100,00 1)
EMCORE COPO Anteilklasse USD
Anteilwert USD 113,84
Ausgabepreis USD 113,84
Rücknahmepreis USD 113,84
Anzahl Anteile STK 33.945
EMCORE COPO Anteilklasse EUR
Anteilwert EUR 109,68
Ausgabepreis EUR 109,68
Rücknahmepreis EUR 109,68
Anzahl Anteile STK 38.205
EMCORE COPO Anteilklasse CHF
Anteilwert CHF 108,66
Ausgabepreis CHF 108,66
Rücknahmepreis CHF 108,66
Anzahl Anteile STK 73.800

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 28.02.2022
AUD (AUD) 1,3777936 = 1 USD (USD)
CAD (CAD) 1,2681863 = 1 USD (USD)
CHF (CHF) 0,9172825 = 1 USD (USD)
EUR (EUR) 0,8903927 = 1 USD (USD)
GBP (GBP) 0,7451696 = 1 USD (USD)
JPY (JPY) 115,1600036 = 1 USD (USD)
NOK (NOK) 8,7926275 = 1 USD (USD)
NZD (NZD) 1,4768943 = 1 USD (USD)
SEK (SEK) 9,4373609 = 1 USD (USD)
SGD (SGD) 1,3571365 = 1 USD (USD)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen
@01 OTC EUR
@02 OTC USD
@03 OTC CHF
@04 OTC GBP
@07 OTC CAD
@10 OTC AUD
@28 OTC NOK
@31 OTC NZD
c) OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
2,0000 % Asian Development Bank DL-Medium-Term Notes 2017(22) US045167DX85 USD 0 200
1,6250 % Council of Europe Developm.Bk DL-Notes 2016(21) US222213AM23 USD 0 300
2,3750 % Landwirtschaftliche Rentenbank DL-MTN Ser.1095 v.14(21) XS1047849093 USD 0 400
2,7500 % Total Capital Intl S.A. DL-Notes 2014(14/​21) US89153VAP40 USD 0 400
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,3750 % Export Development Canada DL-Bonds 2016(21) US30216BGK26 USD 0 500
2,5000 % Ontario, Provinz DL-Bonds 2014(21) US683234C630 USD 0 600
Nichtnotierte Wertpapiere *)
Verzinsliche Wertpapiere
2,6250 % African Development Bank DL-Medium-Term Notes 2018(21) US00828ECZ07 USD 0 350
2,6500 % British Columbia, Provinz DL-Notes 2011(21) US110709BN11 USD 0 350
2,6250 % Canada DL-Bonds 2019(22) US135087J706 USD 0 690
2,1250 % Corporación Andina de Fomento DL-Notes 2016(21) US219868BX31 USD 0 350
3,1500 % Equinor ASA DL-Notes 2011(11/​22) US85771PAF99 USD 0 500
2,7500 % Equinor ASA DL-Notes 2014(14/​21) US85771PAV40 USD 0 300
2,5000 % Export-Import Bk of Korea, The DL-Notes 2015(21) US302154BX61 USD 0 500
2,8750 % Kommunalbanken AS DL-Med.-Term Nts 18(21) Reg.S XS1815279606 USD 0 600
3,0000 % Kommuninvest i Sverige AB DL-Med.-T. Notes 2018(21) 144A US50046PBF18 USD 0 500
1,7500 % Landwirtschaftliche Rentenbank DL-Inh.-Schv.Global 39 v19(21) US515110BW39 USD 0 400
3,0000 % Nederlandse Waterschapsbank NV DL-Med.-Term Nts 2018(21)Reg.S XS1914225203 USD 0 600
1,3750 % Nestlé Holdings Inc. DL-Medium-Term Notes 2016(21) XS1445566158 USD 0 500
2,8750 % Oesterreichische Kontrollbk AG DL-Notes 2018(21) US676167BW80 USD 0 800
1,7500 % Svensk Exportkredit, AB DL-Medium-Term Notes 2016(21) US00254EMJ81 USD 0 200
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
CHF/​USD CHF 120.630
EUR/​USD EUR 57.866
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
CAD/​JPY USD 9.541
CHF/​EUR CHF 874
CHF/​USD CHF 107.785
EUR/​CHF CHF 742
EUR/​USD EUR 50.018
JPY/​CAD USD 9.553
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Optionsrechte auf Devisen
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): CROSS RATE AD/​ND, CROSS RATE AD/​YN, CROSS RATE CD/​SF, CROSS RATE DL/​CD, CROSS RATE DL/​NK, CROSS RATE DL/​SK, CROSS RATE DL/​YN, CROSS RATE EO/​NK, CROSS RATE EO/​SF, CROSS RATE LS/​ND, CROSS RATE LS/​SF, CROSS RATE ND/​DL, CROSS RATE ND/​SF, CROSS RATE NK/​SK, CROSS RATE SF/​YN) USD 628,66
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): CROSS RATE AD/​DL, CROSS RATE AD/​ND, CROSS RATE AD/​SF, CROSS RATE AD/​YN, CROSS RATE CD/​SF, CROSS RATE DL/​CD, CROSS RATE DL/​YN, CROSS RATE EO/​CD, CROSS RATE EO/​NK, CROSS RATE EO/​SF, CROSS RATE LS/​DL, CROSS RATE LS/​ND, CROSS RATE LS/​NK, CROSS RATE LS/​SF, CROSS RATE ND/​DL, CROSS RATE ND/​SF, CROSS RATE SF/​YN) USD 861,62
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): CROSS RATE AD/​DL, CROSS RATE AD/​ND, CROSS RATE AD/​SF, CROSS RATE AD/​YN, CROSS RATE CD/​NK, CROSS RATE CD/​SF, CROSS RATE CD/​YN, CROSS RATE DL/​CD, CROSS RATE DL/​NK, CROSS RATE DL/​SF, CROSS RATE DL/​SK, CROSS RATE DL/​YN, CROSS RATE EO/​AD, CROSS RATE EO/​CD, CROSS RATE EO/​DL, CROSS RATE EO/​LS, CROSS RATE EO/​ND, CROSS RATE EO/​NK, CROSS RATE EO/​SF, CROSS RATE EO/​YN, CROSS RATE LS/​DL, CROSS RATE LS/​ND, CROSS RATE LS/​NK, CROSS RATE LS/​SF, CROSS RATE ND/​DL, CROSS RATE ND/​NK, CROSS RATE ND/​SF, CROSS RATE ND/​YN, CROSS RATE NK/​SK, CROSS RATE SF/​NK, CROSS RATE SF/​YN) USD 5.238,02
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): CROSS RATE AD/​CD, CROSS RATE AD/​DL, CROSS RATE AD/​ND, CROSS RATE AD/​SF, CROSS RATE AD/​YN, CROSS RATE CD/​NK, CROSS RATE CD/​SF, CROSS RATE CD/​YN, CROSS RATE DL/​CD, CROSS RATE DL/​NK, CROSS RATE DL/​SD, CROSS RATE DL/​SF, CROSS RATE DL/​SK, CROSS RATE DL/​YN, CROSS RATE EO/​AD, CROSS RATE EO/​CD, CROSS RATE EO/​DL, CROSS RATE EO/​LS, CROSS RATE EO/​ND, CROSS RATE EO/​NK, CROSS RATE EO/​SF, CROSS RATE EO/​YN, CROSS RATE LS/​CD, CROSS RATE LS/​DL, CROSS RATE LS/​ND, CROSS RATE LS/​NK, CROSS RATE LS/​SF, CROSS RATE LS/​YN, CROSS RATE ND/​CD, CROSS RATE ND/​DL, CROSS RATE ND/​SF, CROSS RATE NK/​SK, CROSS RATE SD/​YN, , CROSS RATE SF/​NK, CROSS RATE SF/​YN) USD 4.046,76

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Jahresbericht
EMCORE COPO Anteilklasse USD

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) USD 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) USD 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren USD 13.545,16 0,40
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) USD 58.498,08 1,72
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) USD -117,12 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) USD 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen USD 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften USD 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer USD 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer USD 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge USD 0,00 0,00
Summe der Erträge USD 71.926,11 2,12
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen USD -926,37 -0,03
2. Verwaltungsvergütung USD -47.920,91 -1,41
– Verwaltungsvergütung USD -47.920,91
– Beratungsvergütung USD 0,00
– Asset Management Gebühr USD 0,00
3. Verwahrstellenvergütung USD -26.751,96 -0,79
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten USD -2.848,44 -0,08
5. Sonstige Aufwendungen USD 365,57 0,01
– Depotgebühren USD -2.310,39
– Ausgleich ordentlicher Aufwand USD 4.616,13
– Sonstige Kosten USD -1.940,17
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen USD -288,67
Summe der Aufwendungen USD -78.082,11 -2,30
III. Ordentliches Nettoergebnis USD -6.155,99 -0,18
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne USD 1.666.394,39 49,09
2. Realisierte Verluste USD -1.088.637,48 -32,07
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften USD 577.756,91 17,02
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD 571.600,92 16,84
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne USD -352.838,54 -10,39
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste USD 295.068,76 8,69
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD -57.769,78 -1,70
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres USD 513.831,14 15,14

*) Der negative Betrag der Zinsen aus Liquiditätsanlagen resultiert aus dem die Zinszahlung übersteigenden Vorrechnungsbetrag.

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres USD 4.426.067,07
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr USD 0,00
2. Zwischenausschüttungen USD 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) USD -1.048.936,70
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen USD 199.999,99
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen USD -1.248.936,69
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich USD -26.647,65
5. Ergebnis des Geschäftsjahres USD 513.831,14
davon nicht realisierte Gewinne USD -352.838,54
davon nicht realisierte Verluste USD 295.068,76
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres USD 3.864.313,85

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD 571.600,92 16,84
2. Zuführung aus dem Sondervermögen USD 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr USD 0,00 0,00
II. Wiederanlage USD 571.600,92 16,84

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 *) Stück 129.543 USD 13.077.471,24 USD 100,95
2020/​2021 Stück 44.736 USD 4.426.067,07 USD 98,94
2021/​2022 Stück 33.945 USD 3.864.313,85 USD 113,84

*) Auflagedatum 01.04.2019

Jahresbericht
EMCORE COPO Anteilklasse EUR

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 14.773,75 0,38
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 63.824,54 1,67
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) EUR -129,62 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 78.468,67 2,05
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.096,38 -0,03
2. Verwaltungsvergütung EUR -41.838,33 -1,09
– Verwaltungsvergütung EUR -41.838,33
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -24.914,23 -0,65
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -2.886,09 -0,08
5. Sonstige Aufwendungen EUR -14.441,46 -0,38
– Depotgebühren EUR -1.995,83
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -10.778,19
– Sonstige Kosten EUR -1.667,44
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -248,81
Summe der Aufwendungen EUR -85.176,49 -2,23
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -6.707,82 -0,18
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 2.060.304,58 53,93
2. Realisierte Verluste EUR -1.659.275,09 -43,43
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 401.029,49 10,50
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 394.321,67 10,32
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 334.937,91 8,77
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -248.363,19 -6,50
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 86.574,72 2,27
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 480.896,40 12,59

*) Der negative Betrag der Zinsen aus Liquiditätsanlagen resultiert aus dem die Zinszahlung übersteigenden Vorrechnungsbetrag.

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 1.986.687,89
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 1.781.465,78
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.850.000,03
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -68.534,25
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -58.895,90
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 480.896,40
davon nicht realisierte Gewinne EUR 334.937,91
davon nicht realisierte Verluste EUR -248.363,19
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 4.190.154,16

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 394.321,67 10,32
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 394.321,67 10,32

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 *) Stück 20.000 EUR 1.969.392,95 EUR 98,47
2020/​2021 Stück 20.667 EUR 1.986.687,89 EUR 96,13
2021/​2022 Stück 38.205 EUR 4.190.154,16 EUR 109,68

*) Auflagedatum 01.04.2019

Jahresbericht
EMCORE COPO Anteilklasse CHF

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) CHF 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) CHF 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren CHF 28.298,35 0,38
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) CHF 122.353,73 1,66
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) CHF -253,76 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) CHF 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen CHF 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften CHF 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer CHF 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer CHF 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge CHF 0,00 0,00
Summe der Erträge CHF 150.398,32 2,04
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen CHF -2.124,62 -0,03
2. Verwaltungsvergütung CHF -119.577,02 -1,62
– Verwaltungsvergütung CHF -119.577,02
– Beratungsvergütung CHF 0,00
– Asset Management Gebühr CHF 0,00
3. Verwahrstellenvergütung CHF -63.419,30 -0,86
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten CHF -7.016,56 -0,10
5. Sonstige Aufwendungen CHF 31.698,85 0,43
– Depotgebühren CHF -5.901,24
– Ausgleich ordentlicher Aufwand CHF 40.045,14
– Sonstige Kosten CHF -2.445,05
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen CHF -733,62
Summe der Aufwendungen CHF -160.438,64 -2,18
III. Ordentliches Nettoergebnis CHF -10.040,32 -0,14
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne CHF 4.268.807,48 57,84
2. Realisierte Verluste CHF -3.455.190,30 -46,82
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften CHF 813.617,18 11,02
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres CHF 803.576,86 10,88
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne CHF -21.900,18 -0,30
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste CHF 378.084,94 5,12
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres CHF 356.184,76 4,82
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres CHF 1.159.761,62 15,70

*) Der negative Betrag der Zinsen aus Liquiditätsanlagen resultiert aus dem die Zinszahlung übersteigenden Vorrechnungsbetrag.

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres CHF 12.094.818,51
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr CHF 0,00
2. Zwischenausschüttungen CHF 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) CHF -5.317.198,21
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen CHF 1.622.990,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen CHF -6.940.188,21
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich CHF 81.825,52
5. Ergebnis des Geschäftsjahres CHF 1.159.761,62
davon nicht realisierte Gewinne CHF -21.900,18
davon nicht realisierte Verluste CHF 378.084,94
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres CHF 8.019.207,44

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres CHF 803.576,86 10,88
2. Zuführung aus dem Sondervermögen CHF 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr CHF 0,00 0,00
II. Wiederanlage CHF 803.576,86 10,88

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 *) Stück 169.966 CHF 16.697.343,62 CHF 98,24
2020/​2021 Stück 126.532 CHF 12.094.818,51 CHF 95,59
2021/​2022 Stück 73.800 CHF 8.019.207,44 CHF 108,66

*) Auflagedatum 01.04.2019

Jahresbericht
EMCORE COPO

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.03.2021 bis 28.02.2022

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) USD 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) USD 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren USD 60.987,75
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) USD 263.566,60
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland *) USD -539,34
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) USD 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen USD 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften USD 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer USD 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer USD 0,00
11. Sonstige Erträge USD 0,00
Summe der Erträge USD 324.015,02
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen USD -4.473,94
2. Verwaltungsvergütung USD -225.269,61
– Verwaltungsvergütung USD -225.269,61
– Beratungsvergütung USD 0,00
– Asset Management Gebühr USD 0,00
3. Verwahrstellenvergütung USD -123.871,37
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten USD -13.739,09
5. Sonstige Aufwendungen USD 18.703,72
– Depotgebühren USD -10.985,29
– Ausgleich ordentlicher Aufwand USD 36.167,42
– Sonstige Kosten USD -6.478,41
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen USD -1.367,87
Summe der Aufwendungen USD -348.650,29
III. Ordentliches Nettoergebnis USD -24.635,27
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne USD 8.634.076,79
2. Realisierte Verluste USD -6.718.937,18
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften USD 1.915.139,61
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD 1.890.504,33
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne USD -544,85
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste USD 428.311,46
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres USD 427.766,61
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres USD 2.318.270,94

*) Der negative Betrag der Zinsen aus Liquiditätsanlagen resultiert aus dem die Zinszahlung übersteigenden Vorrechnungsbetrag.

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres USD 19.842.805,36
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr USD 0,00
2. Zwischenausschüttungen USD 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) USD -4.844.858,12
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen USD 4.047.080,80
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen USD -8.891.938,92
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich USD -3.589,36
5. Ergebnis des Geschäftsjahres USD 2.318.270,94
davon nicht realisierte Gewinne USD -544,85
davon nicht realisierte Verluste USD 428.311,46
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres USD 17.312.628,82

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung bis zu 1,950% p.a., derzeit
(Angabe in % p.a.)
Ertragsverwendung Währung
EMCORE COPO Anteilklasse USD 100.000 0,00 1,275 Thesaurierer USD
EMCORE COPO Anteilklasse EUR 100.000 0,00 1,275 Thesaurierer EUR
EMCORE COPO Anteilklasse CHF 100.000 0,00 1,275 Thesaurierer CHF

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure USD 80.279.965,11

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Barclays Bank Ireland PLC (Broker) IE

BNP Paribas SA (Broker) FR

BNP Paribas Securities (Broker) FR

Commerzbank AG (Broker) DE

Credit Suisse Bank (Europe), S.A. (Broker) ES

Deutsche Bank AG (Broker) DE

Züricher Kantonalbank (Broker) CH

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 93,39
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -6,38

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.04.2019 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,17 %
größter potenzieller Risikobetrag 5,94 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,52 %

 

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 8,56

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

CBOE Eurocurrency Volatility Index (Bloomberg: EVZ INDEX) 25,00 %
iBoxx USD Liquid Investment Grade Index (Bloomberg: IBOXIG INDEX) 75,00 %

Sonstige Angaben

EMCORE COPO Anteilklasse USD

Anteilwert USD 113,84
Ausgabepreis USD 113,84
Rücknahmepreis USD 113,84
Anzahl Anteile STK 33.945

EMCORE COPO Anteilklasse EUR

Anteilwert EUR 109,68
Ausgabepreis EUR 109,68
Rücknahmepreis EUR 109,68
Anzahl Anteile STK 38.205

EMCORE COPO Anteilklasse CHF

Anteilwert CHF 108,66
Ausgabepreis CHF 108,66
Rücknahmepreis CHF 108,66
Anzahl Anteile STK 73.800

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

EMCORE COPO Anteilklasse USD

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,15 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

EMCORE COPO Anteilklasse EUR

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,21 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

EMCORE COPO Anteilklasse CHF

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,09 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen USD 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

EMCORE COPO Anteilklasse USD

Wesentliche sonstige Erträge: USD 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: USD 0,00

EMCORE COPO Anteilklasse EUR

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

EMCORE COPO Anteilklasse CHF

Wesentliche sonstige Erträge: CHF 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: CHF 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten USD 785,62

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 67,4
davon feste Vergütung in Mio. EUR 59,3
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 737
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 7,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 6,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,2

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 1. März 2022

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens EMCORE COPO – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. März 2021 bis zum 28. Februar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. März 2021 bis zum 28. Februar 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 10. Juni 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer

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